นักลงทุนลดการเปิดรับหุ้นเทคโนโลยีมูลค่าตลาดสูงที่มีความเชื่อมโยงกับจีน

การกลับมาของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับจีนทําให้นักลงทุนบางรายประเมินพอร์ตการลงทุนของตนใหม่และลดการลงทุนในบริษัทที่มีความเกี่ยวข้องกับจีนอย่างมีนัยสําคัญ ความกังวลเหล่านี้เกิดขึ้นเนื่องจากท่าทีของรัฐบาลจีนต่อ Apple (NASDAQ: AAPL) และการสอบสวนของสหภาพยุโรปเกี่ยวกับเงินสนับสนุนของจีนสําหรับยานยนต์ไฟฟ้า

นักลงทุนกําลังย้ายออกจากหุ้นเทคโนโลยีมหาชนที่มีการเปิดรับความเสี่ยงจากจีนสูง เช่น Apple และ Nvidia (NASDAQ: NVDA) แทนที่จะหันไปหาหุ้นเทคโนโลยีมหาชนที่มีการเปิดรับความเสี่ยงจากจีนน้อยหรือไม่มีเลย เช่น Alphabet (NASDAQ: GOOGL) และ Meta Platforms (NASDAQ: META) ทั้งสองถูกจํากัดการดําเนินงานภายในพรมแดนของจีน Amazon.com (NASDAQ: AMZN) ซึ่งได้ออกจากตลาดจีนแล้วก็คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มนี้

Fiduciary Trust Company ได้ระบุว่าพวกเขา “มีน้ําหนักการลงทุนในหุ้นที่มีการเปิดรับความเสี่ยงจากจีนต่ํากว่ามาตรฐานอย่างมีนัยสําคัญ” เนื่องจากมีความกังวลเกี่ยวกับการคุ้มครองนักลงทุน การแข่งขันทางเศรษฐกิจของจีนกับตะวันตก และข้อเท็จจริงที่ว่าการเติบโตของจีนชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับอดีต

ผู้จัดการการลงทุนอื่นๆ กําลังกระจายสินทรัพย์ของตนออกจากหุ้นเทคโนโลยีมหาชนที่มีการเปิดรับความเสี่ยงจากจีนในระดับสูง Winslow Capital Management ซึ่งถือครองทั้ง Apple และ Tesla ในพอร์ตการลงทุนของตน ได้ลดการลงทุนในหุ้นเหล่านี้เมื่อเทียบกับขนาดของดัชนี Russell 1000 Growth พวกเขาเห็นว่าการเคลื่อนไหวของจีนในการจํากัดการใช้ผลิตภัณฑ์ Apple ในรัฐวิสาหกิจเป็นสัญญาณว่าสิ่งต่างๆ อาจจะยากลําบากขึ้นสําหรับบริษัทที่มีรายได้จากจีนที่มีนัยสําคัญ

การสํารวจกองทุนจัดการเงินทุนระดับโลกล่าสุดของ Bank of America สะท้อนถึงความกังวลทั่วไปเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนที่กําลังดิ้นรน นักลงทุนกําลังปรับการจัดสรรหุ้นของตนออกจากจีนและเข้าสู่สหรัฐอเมริกา การสํารวจระบุว่าแนวคิด “หลีกเลี่ยงจีน” ได้กลายเป็นความเชื่อมั่นหลักของนักลงทุนที่ถูกสํารวจ การจัดสรรไปยังหุ้นสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นในขณะที่การจัดสรรสินทรัพย์ตลาดเกิดใหม่ลดลงอย่างมีนัยสําคัญ

บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่หลายแห่ง รวมถึง Apple, Tesla, Nvidia, Broadcom (NASDAQ: AVGO) และ Qualcomm (NASDAQ: QCOM) มีรายได้จากจีนในสัดส่วนที่สูง เช่น Apple ได้รับรายได้ 19% จากจีนในปีที่แล้ว ในขณะที่ Tesla และ Nvidia สร้างรายได้มากกว่า 20% จากตลาดจีน การเปิดรับความเสี่ยงจากจีนของ Broadcom อยู่ที่ 35% และรายได้ของ Qualcomm จากจีนมากกว่า 60%

Fiduciary Trust Company เตือนว่าผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อรายได้หรือความจําเป็นในการปรับเปลี่ยนห่วงโซ่อุปทานต่อการปะทุขึ้นของความตึงเครียด อาจส่งผลกระทบต่อหุ้นของบริษัทที่มีรายได้จากจีนอย่างมีนัยสําคัญ ความกังวลเหล่านี้ทําให้เกิดเงามืดเหนือบริษัทเหล่านี้ และนักลงทุนกําลั