สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐประสบกับการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสําคัญ ทําให้ยืนยันความคิดที่ว่าเดือนกันยายนเป็นเดือนที่ยากลําบากอย่างยิ่งสําหรับตลาดหุ้น S&P 500 Index ($SPX) ปรับตัวลดลงประมาณ 4% ในเดือนกันยายนนี้ ในขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ($NASX) ที่เน้นหุ้นเทคโนโลยีปรับตัวลดลงเกือบ 5%
ตอนนี้ ใกล้สิ้นไตรมาสที่สาม มันกลายเป็นที่ชัดเจนขึ้นว่าดัชนีตลาดหุ้นนําของสหรัฐเหล่านี้กําลังจะเข้าสู่เดือนที่ยากลําบากที่สุดในปี ด้วยการขาดทุนติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง
คําถามต่อไปคือว่า “October Effect” ที่เลวร้ายจะสร้างความผันผวนเพิ่มเติมให้กับตลาดหรือไม่ เดือนตุลาคมมีชื่อเสียงทางประวัติศาสตร์ว่าเกี่ยวข้องกับการล่มสลายของตลาดหุ้นบ่อยครั้ง แม้ว่าข้อมูลทางประวัติศาสตร์จาก Yardeni Research จะระบุว่า Dow Jones Industrial Average ($DOWI) โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนตุลาคมระหว่างปี 1928 ถึง 2022 แต่สิ่งสําคัญคือต้องพิจารณาว่าเจ็ดในสิบครั้งที่ Dow Jones ล่มสลายรุนแรงที่สุดเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม
ภาวะตลาดหุ้นล่มสลายในเดือนตุลาคม:
วิกฤตการณ์ตลาดหุ้นบางครั้งที่โด่งดังที่สุด รวมถึงวิกฤตการณ์ปี 1907 การล่มสลายในปี 1929 และ Black Monday ที่เลวร้ายในปี 1987 (เมื่อ Dow Jones ลดลงมากกว่า 22% ในวันเดียว) ล้วนเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม
วิกฤตการณ์ทางการเงินโลกในปี 2008 ทําให้เกิดการล่มสลายของตลาดหุ้นสหรัฐและโลกอย่างมีนัยสําคัญในเดือนตุลาคม
ในประวัติศาสตร์ร่วมสมัย หุ้นสหรัฐประสบกับการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสําคัญในเดือนตุลาคม 2018 ซึ่งขับเคลื่อนโดยความตึงเครียดทางการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ในขณะนั้นและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ
สิ่งสําคัญคือต้องเน้นย้ําว่าแม้เหตุการณ์เหล่านี้ในอดีตอาจบ่งชี้ถึงรูปแบบ แต่ไม่มีพื้นฐานทางการวิเคราะห์เชิงประจักษ์สําหรับผลเหล่านี้ ยกตัวอย่างเช่น หุ้นสหรัฐปิดบวกในเดือนพฤษภาคมปีนี้ ถึงแม้ว่าจะมี “May effect” แบบดั้งเดิม
ปัจจัยสําคัญที่ต้องติดตามในตลาดหุ้นสหรัฐในเดือนตุลาคม:
- ข้อมูลเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอัตราเงินเฟ้อ: ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด รวมถึงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนกันยายน ได้ยกประเด็นกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอย นักลงทุนควรติดตามตัวชี้วัดเศรษฐกิจสหรัฐอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อและตลาดแรงงาน เพราะจะมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง
- การชะลอตัวทางเศรษฐกิจของจีน: การชะลอตัวทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องในจีนเป็นประเด็นกังวลสําคัญ เนื่องจากจีนเป็นตลาดสําคัญของบริษัทสหรัฐหลายแห่ง รวมถึง Apple (AAPL) และ Nike (NKE) นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลเศรษฐกิจ