- การเสนอซื้อกิจการครั้งนี้ให้ผู้ถือหุ้น IMAX China ไพรเมียมร้อยละ 49 เหนือราคาปิดเฉลี่ยสําหรับช่วง 30 วันซื้อขายเต็มที่ก่อนประกาศ
- สภาพคล่องต่ําโครงสร้างและการมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันที่จํากัดในหุ้น IMAX China กดดันราคาหุ้นและทําให้เสียโอกาสการซื้อขาย IMAX China ในระยะยาว
- ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระพิจารณาว่าข้อตกลงการทําธุรกรรมมีความเป็นธรรมและสมเหตุสมผลและแนะนําให้คณะกรรมการอิสระเสนอให้ผู้ถือหุ้นออกเสียงเห็นด้วยกับธุรกรรม
- IMAX Corporation ถูกห้ามปรับเปลี่ยนราคาเสนอซื้อตามที่ระบุไว้ในเอกสารโครงการ
- ไม่มีการรับประกันเงินปันผล IMAX China ในอนาคตหากธุรกรรมล้มเหลว
นิวยอร์ก, 25 ก.ย. 2566 — เนื่องจากการประกาศของ Letko, Brosseau & Associates Inc. (Letko) เมื่อวันที่ 22 กันยายน 2566 ว่าตั้งใจจะออกเสียงคัดค้านธุรกรรมการเปลี่ยนเป็นบริษัทเอกชน IMAX Corporation ยืนยันอีกครั้งว่าเชื่อว่าธุรกรรมนี้เป็นประโยชน์สูงสุดต่อผู้ถือหุ้น IMAX China และเป็นข้อเสนอที่น่าดึงดูดใจ แม้ว่าผลการดําเนินงานในครึ่งแรกของ IMAX China จะน่าพอใจสะท้อนทั้งการเปิดโรงภาพยนตร์อีกครั้งและส่วนแบ่งตลาดบ็อกซ์ออฟฟิศที่เพิ่มขึ้น ราคาหุ้น IMAX China ยังคงอ่อนแอและปริมาณการซื้อขายตกต่ําสุดในประวัติศาสตร์ตลอดปี 2566 ก่อนการเสนอการเปลี่ยนเป็นบริษัทเอกชนแม้ว่าตลาดจะรับรู้ผลประกอบการของ IMAX China ผ่านรายงานรายสัปดาห์และผลประกอบการไตรมาสแรกที่เปิดเผยโดย IMAX Corporation เมื่อวันที่ 27 เมษายน 2566
ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ําหนักของ IMAX China สําหรับช่วง 30 และ 90 วันซื้อขายเต็มก่อนประกาศธุรกรรมคือ 6.46 เหรียญสหรัฐ และ 7.50 เหรียญสหรัฐ พวกเราเชื่อว่าปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อความอ่อนแอของราคาหุ้นในอดีตคือการขาดสภาพคล่องในการซื้อขาย การถือครองโดยนักลงทุนสถาบันต่ําและการลดลงของการติดตามวิเคราะห์โดยนักวิเคราะห์ – ซึ่งจะไม่เปลี่ยนแปลงหากธุรกรรมไม่ได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้น ข้อเสนอนี้ให้ผู้ถือหุ้น IMAX China เงินสด 10.00 เหรียญฮ่องกงต่อหุ้น ซึ่งผู้ถือหุ้นสามารถนําไปลงทุนในหุ้นของ IMAX Corporation สําหรับผู้ถือหุ้นที่สนใจร่วมการเติบโตอย่างต่อเนื่องของบริษัทในประเทศจีน
ธุรกรรมได้รับการพิจารณาและอนุมัติโดยคณะกรรมการอิสระ (IBC) ตามคําแนะนําของที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ (IFA) ซึ่งสรุปว่าข้อตกลงการทําธุรกรรมมีความเป็นธรรมและสมเหตุสมผล จดหมาย IFA ฉบับเต็มอยู่ในเอกสารโครงการที่ออกร่วมกันโดย IMAX China และ IMAX Corporation เมื่อวันที่ 15 กันยายน 2566 ด้วยข้อคัดย่อสําคัญดังต่อไปนี้:
- ราคาเสนอซื้อ 10.00 เหรียญฮ่องกง ให้ส่วนเพิ่มร้อยละ 49 เหนือราคาเฉลี่ย 30 วันซื้อขายเต็ม ร้อยละ 35 เหนือราคาเฉลี่ย 90 วันซื้อขายเต็ม และส่วนเพิ่มร้อยละ 86.1 เหนือ NAV ต่อหุ้น ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2566
- ราคาเสนอซื้อบ่งชี้ถึงอัตราส่วน P/E LTM ที่ 18.4 เท่าและอ