Eli Lilly หุ้น: มันเป็นการซื้อหรือขาย?

บริษัท Eli Lilly (NYSE: LLY) ได้มีการเติบโตอย่างน่าประทับใจมากกว่าทศวรรษที่ผ่านมา ด้วยราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น 1,450% ในระยะ 10 ปีที่ผ่านมา หลังจากการถอนตัวของตลาดหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ทําให้หลายบริษัทมีราคาต่ํากว่าสูงสุดทั้งหมด แต่ Eli Lilly สามารถทําสถิติใหม่ได้ในเดือนนี้ ทําให้มูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่ 577.46 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทําให้เกิดคําถามว่า การลงทุนใน Eli Lilly ยังเป็นเวลาที่ดีหรือไม่

การลงทุนใน Eli Lilly นั้นคุ้มค่าหรือไม่

Eli Lilly เป็นยักษ์ใหญ่ในด้านสุขภาพที่ใช้ความเชี่ยวชาญในด้านเทคโนโลยีชีวภาพ เคมี และพันธุศาสตร์การแพทย์เพื่อแก้ไขปัญหาสุขภาพของโลก ในช่วงปีที่ผ่านมา บริษัทได้ทําความก้าวหน้าในการดูแลโรคเบาหวาน การรักษาภาวะอ้วน และการวิจัยโรคอัลไซเมอร์ ตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลักของบริษัทคือยารักษาโรคเบาหวานชนิดที่ 2 ชื่อ Mounjaro ซึ่งได้รับอนุมัติในเดือนพฤษภาคม 2565 และทําให้มูลค่าหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ นอกจากนี้ตามข้อมูลจาก JPMorgan คาดว่าอุตสาหกรรมยารักษาภาวะอ้วนจะเติบโตอย่างมาก และอาจมีมูลค่าถึง 100,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2573 เทียบกับ 3,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2565 ด้วยยอดขาย 28,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2565 Eli Lilly ยังมีพื้นที่เติบโตของรายได้อย่างมากในทศวรรษหน้า

บริษัทยังมั่นใจในโอกาสของยา Mounjaro ซึ่งสามารถสร้างรายได้ได้มากกว่า 1,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่ 2 ปี 2566 และอาจได้รับอนุมัติจาก FDA ให้เป็นยาลดน้ําหนักอีกด้วย นอกจากนี้ Eli Lilly ยังดําเนินธุรกิจในภาคส่วนที่ต้านทานต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งทําให้มีแหล่งเงินสดที่คงที่ตลอดวัฏจักรตลาด บริษัทยังมีอัตราการเติบโตของเงินสดสุทธิที่คงที่ อยู่ที่ 5,200 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2565 นอกจากนี้ Eli Lilly ยังให้ผู้ถือหุ้นได้รับเงินปันผลประจําปี 4.37 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็นอัตราผลตอบแทนปัจจุบัน 0.72% และอัตราการเติบโตของเงินปันผลอยู่ที่ 7.2% ต่อปีที่ผ่านมา

หุ้น Eli Lilly มีมูลค่าเกินไปหรือไม่

ถึงแม้ว่า Eli Lilly จะมีโอกาสเติบโตอย่างมีเสถียรภาพ แต่ตัวชี้วัดมูลค่าของบริษัทก็ควรได้รับการตรวจสอบ ณ ปัจจุบันหุ้นมีอัตราส่วนราคาต่อรายได้ปีต่อไป 15.9 เท่า และอัตราส่วนราคาต่อกําไรปีต่อไป 48 เท่า ซึ่งถือว่าสูงสําหรับหุ้นบริษัทขนาดใหญ่ แต่กําไรต่อหุ้นปรับปรุงของบริษัทคาดว่าจะเติบโตร้อยละ 27 ต่อปีใน 5 ปีข้างหน้า ซึ่งสามารถชดเชยอัตราส่วนมูลค่าที่สูง

ถึงแม้ว่าขนาดของบริษัทจะใหญ่ แต่ Eli Lilly ยังคงมีอัตราการเติบโตอย่างรวดเร็ว มีอัตรากําไรขั้นต้นและเงินสดสุทธิที่เพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์จากธนาคารบองก์อเมริกา Geoff Meacham ได้แสดงความมั่นใจต่อ Eli Lilly โดยยังคงแนะนําให้ “ซื้อ” หุ้น และกําหนดเป้าหมายราคาไว้ที่ 700 ดอลลาร์สหรัฐ Meacham คาดว่ายาลดน้ําหนักและการรักษาโรคอัลไซเมอร์ของ Eli Lilly อาจสร้างรายได้ได้อย่างมากซึ่งจะส่งผลให้มูลค่าห